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Exportaciones de Productos Lácteos – ABRIL 2025 3/6/2025

Las exportaciones de productos lácteos en abril de 2025 totalizaron 27.151 toneladas de productos, por un valor de US$ 106,3 millones, bajaron 4,1%, y 5,5% en volumen de productos, y en monto total en dólares, respectivamente, comparadas con el mes anterior. En litros de leche equivalentes alcanzaron los 195,0 millones de litros, cayendo un 6.2%.

Por su parte, en la comparación interanual se redujeron 6,6% en volumen, subieron 2,4% en monto en dólares y bajaron en LLEq un 6,0%.

Como puede verse en el flyer, el acumulado cuatrimestral muestra bajas del 8,0% en toneladas, suba del 1,9% en US$ (gracias a los mejores precios internacionales actuales) y una reducción del 7,3% en los LLEq. Las exportaciones participaron del 23,7% del destino total de la leche de abril y acumulan una participación del 27,2% en los primeros cuatro meses del año.

Distribución de las exportaciones en grandes rubros en función al valor total en US$ acumuladas al mes de abril de 2025:

• 38,3% para leche en polvo;
• 31,0% para los quesos en sus diferentes pastas;
• 19,0% en el resto de productos (dulce de leche, manteca, aceite butírico, suero, etc.);
• 11,7% de productos confidenciales (lactosa, caseína, yogures, etc.).

La variación por rubro de productos en función al volumen para el primer cuatrimestre de 2025 respecto a igual período del año anterior:

• Leches en Polvo -20,6%
• Quesos -4,3%
• Resto de productos +10,6%
• Confidenciales -8,0%

En litros de leche equivalentes (a abril 2025), las exportaciones cayeron el 7,3% interanual y representaron el 27,2% de la producción total (en ene-abr de 2024 representaron el 32,5%).

El precio medio de exportación por tonelada fue de US$ 3.978 para ene-abr de 2025, lo que implicó un incremento del 11,1% respecto a ene-abr de 2024. En el caso particular del rubro Leches en Polvo, el precio promedio fue de US$ 3.886/ton., un 14,3% por encima del año anterior.

Por otra parte, el precio promedio de exportación logrado en abril de 2025 medido en pesos, fue 22,4% superior al precio promedio logrado en abril de 2024, como referencia en igual período el IPC Lácteos creció 37,8%, el IPIM Lácteos el 37,2%, y el precio SIGLeA el 29,9%, mostrando claramente que el frente exportador es el que menor variación tubo, debido a la fuerte caída en moneda constante del tipo de cambio.

El destino de las exportaciones (en función al monto en dólares) se conformó:

En enero-abril se dio una participación de Brasil del 52,9% y de Argelia del 34,4% para Leche en Polvo Entera, siendo ambos los principales destinos habituales de exportación de nuestro productor más significativo en las exportaciones.

Por último, en el gráfico de abajo se muestra la tendencia creciente en el volumen y en el monto de las exportaciones de Argentina, a pesar de las estacionalidades y los vaivenes del comercio mundial y las variables domésticas.

La cadena pedía al gobierno que se mejoren las condiciones de exportación, es decir, eliminar los derechos de exportación y mejorar el valor del tipo de cambio. El Decreto 506/23 de Suspensión por 90 días de los Derechos de Exportación y los Decretos 549/23 que estableció un Tipo de Cambio Diferencial por 30 días (70% de dólar mayorista BCRA y 30% del dólar contado con liquidación) y el Decreto 597/23 (50/50), y luego del Decreto 28/23 (80/20) más la fuerte devaluación, vinieron a completar un panorama muy favorable para las exportaciones y generaron expectativas en función al mejor poder de compra de la leche para la exportación. Cabe recordar al respecto que el destino de exportación se llevaba hasta noviembre/23 el 20% de la producción total, y ya en enero la participación de las exportaciones estuvo entorno al 33,2% de la producción total, en febrero subió al 38,6%, en marzo cae al 29,4%, en abril se sostiene en 29,0%, en mayo cae fuertemente al 22,0%, y vuelve a caer en junio al 19,7% y recupera algo en julio (21,6%), cayendo nuevamente al 18,6% en agosto y recuperando en septiembre a noviembre pasados y volviendo a caer en diciembre 24. Enero-marzo 25 arranca con importantes participaciones pero luego cayendo y estando en promedio bastante por debajo que el primer cuatrimestre de 2024.

El resto del destino de la leche se complementa con la venta del 70/80% de la producción que se debe colocar en el mercado interno, con un poder adquisitivo bastante deteriorado por el proceso inflacionario (sobre todo de la clase media, principal demandante de lácteos de mayor valor agregado) y que generaron una disminución del consumo doméstico total del 20% para los primeros cuatro meses del 2024 respecto a igual período del año anterior, con una tendencia de recupero para el primer cuatrimestre de 2025, unos 14 puntos porcentuales . 

El tipo de cambio para las exportaciones, luego de la fuerte devaluación en diciembre 2023, se viene ajustando a un ritmo muchísimo más lento que la inflación (crawling peg del 2% mensual, ahora 1%). Esta situación hace que se perdieran todas las ventajas competitivas del tipo de cambio (devaluación, dólar especial de exportación 80/20, brecha cambiaria mayorista BCRA y Contado con Liquidación y eliminación de derechos de exportación). Luego ahora con las modificaciones cambiarias (eliminación del cepo), la situación sigue más o menos similar a la anterior ya que el dólar presenta un importante retraso. Por lo tanto, los precios internacionales actuales, muy competitivos por cierto, generan un poder de compra de leche al productor, igual al precio actual de la misma y tienen un resultado económico para las industrias, inferior al que obtienen de cualquier destino doméstico.

Recordamos que se eliminaron los Derechos de Exportación, pero que deberían reinstalarse los Reintegros de Impuestos Internos eliminados, bajo un criterio de proporcionalidad entre los diferentes productos.

Sin lugar a dudas que la cadena debe mejorar la escala, eficiencia y productividad de su sector exportador, se deben corregir efectos adversos que genera el “costo argentino” (casi el 40% del valor final de cualquier producto lácteo, son impuestos), pero hasta que ello ocurra puede transcurrir mucho tiempo y este retraso cambiario haga que la exportación sea sólo para liquidar stocks, hacerse de recursos que no se pueden lograr en un mercado interno alicaído, o conservar algunos clientes.