Informes noticias

CHINA: importaciones de productos lácteos a mayo de 2026 23/6/2026

 

Las importaciones de productos lácteos de China venían creciendo significativamente entre 2013-2021 (salvo en la crisis de 2015) a una tasa acumulativa del 10,6% anual, con la caída en el período 2022-2024 y a pesar de la leve recuperación de +2,2% en 2025, la tasa se redujo al 3,7% anual para el periodo 2013-2025, para este 2026 el volumen acumulado importado en millones de litros equivalente sube a +0,9%. De cualquier manera, sigue siendo China uno de los principales motores de la demanda de lácteos en el mercado internacional, punto este que varios analistas ponen en duda para el futuro.

Las compras de China en el mercado internacional ascendieron a unos 20.000 millones de litros de leche equivalentes en el año 2021, muy cercanas al 25% de lo que se comercializó en ese mercado (excluyendo las ventas intra Unión Europea), de allí que su comportamiento sea muy relevante para la determinación de los precios. En el año 2022 se dio una caída del 17,1% en las ventas mundiales en China. Si vemos lo que ocurrió en el año 2023, las compras de China medidas en litros de leche equivalentes cayeron un 20,5% (las compras chinas representaron el 14% del mercado mundial), y en 2024 cayeron el 12,5% y a 12,3% en 2025. Esta menor demanda cuando se enfrenta con una oferta creciente en producción de leche, produce reducciones en los precios internacionales. En los últimos tiempos esta menor demanda de China se viene compensando con un importante crecimiento de la demanda en países del Sudeste Asiático.

 

Estas bajas en las compras de China respondieron en principio, a altos stocks generados en las grandes compras de 2021, a las dificultades logísticas que implicaron el cierre de algunas ciudades por rebrotes de Covid, efectos colaterales de la Guerra en Ucrania y el proceso inflacionario que se viene dando en todas las economías mundiales con incidencias recesivas en la demanda. Luego la baja se profundizó por una mayor producción local con incentivos del gobierno para incrementarla y reducir la reconstitución de leche importada. En 2025, la situación de demanda se revierte levemente y se da un crecimiento del 2,2% en el volumen importado, tratando de recuperar algo de los niveles de 2023.

Puede observarse en el gráfico superior la tendencia al crecimiento de la producción de productos elaborados en los últimos 15 años, con una estabilización entre 2021-2023 y una importante caída en 2024 (-5,3%), que continúa levemente en 2025 (-0,8%).

Por su parte la tasa de autosuficiencia, que surge de comparar la producción total local con la oferta local (todo medido en litros de leche equivalentes), estuvo en 2025 en un 85% (la más alta de los últimos 10 años, junto con 2024), demostrando el déficit estructural de abastecimiento de leche, pero que se viene reduciendo.

En el mes de mayo, se importó un 1,3% menos en relación al mismo mes del año anterior (en litros equivalentes, fue +1,9%), con algunas subas de productos como leche en polvo entera y quesos blandos y otras bajas, esto último en productos formulas infantiles y en la mayoría de los quesos. El acumulado de los cinco primeros meses del año presenta una caída del 1,5%.

El  monto total de importaciones en dólares fue un 0,9% superior a igual período del año anterior y el importe promedio pasó de US$ 4.502/ton. a US$ 4.615/ton., un 2,5% más, por lo que suba en el monto total importado fue en mayor medida por impacto de los precios. Si se observa la variación interanual, se produjo una baja de 6,2% en el montón total importado.

 

El Valor por Litro de Leche Equivalente de las importaciones de China en el acumulado de 2026 fue de US$ 1,04 (muy similar a igual periodo de 2025) cuando el Valor por Litro Equivalente de las exportaciones totales de Argentina a todos los destinos para igual período, fue de US$ 0,53/litro.

 

En el gráfico siguiente se pueden observar las tasas de variación de las importaciones de productos lácteos de China, con caídas importantes en 2022 y principios de 2023, producto de los factores mencionados más arriba, y la tasa levemente positiva de marzo 2023, que vuelve a tornarse levemente negativa en abril y se comienza a recuperar en mayo de 2023 y con mucha mayor fuerza en junio, pero desde allí a octubre, con diferente intensidad, la tasa de variación interanual de las importaciones permanece siempre en el cuadrante negativo (16 meses), tornándose positiva en noviembre de 2024 para volver a caer recién este último junio 2025 manteniéndose negativa hasta mayo de 2026, solo con excepción de marzo 2026 que fue positiva. 

China es el principal importador de Leche en Polvo Entera y su principal proveedor es Nueva Zelanda quien ostentó el 94,9% de participación de ese producto en el gigante asiático en los cinco primeros meses de 2026, levemente superior a la participación de igual período del 2025 que fue del 90,6%.

Informe Rabobank sobre China

La estabilización del precio de la leche al productor desde noviembre de 2025 sugiere que los riesgos bajistas para el sector lechero están disminuyendo. A mediados de mayo de 2026, el precio promedio pagado al productor se ubicó en 3,02 yuanes/kg (USD 0,44/kg), apenas un 1,6% por debajo del año anterior y prácticamente estable. Esta resiliencia durante la temporada de menor demanda indica que el desequilibrio entre oferta y demanda se está corrigiendo gradualmente. Al mismo tiempo, los precios de la leche en polvo entera (LPE) de Oceanía alcanzaron los USD 3.700 por tonelada en mayo, ubicándose un 8% por encima del costo promedio estimado de producción doméstica por Rabobank.

La Oficina Nacional de Estadísticas de China informó que la producción de leche creció un 3,4% en el primer trimestre de 2026, superando las expectativas del mercado. Sin embargo, los datos de cinco grandes empresas lecheras cotizantes muestran que continúa el proceso de ajuste estructural del sector. El rodeo conjunto de estas compañías alcanzó 1,44 millones de vacas en 2025, un 3,1% menos que el año anterior. La proporción de vacas en ordeñe pasó del 50,7% al 55% del total del rodeo. A pesar de ello, la producción de leche de estas empresas creció apenas 1%, alcanzando 9,13 millones de toneladas, una desaceleración significativa frente al crecimiento del 18% registrado entre 2024 y 2025.

La consolidación del sector lechero está promoviendo un crecimiento más disciplinado de la oferta. Un brote de fiebre aftosa ocurrido en marzo afectó principalmente la producción en el noroeste del país, aunque fue controlado en mayo mediante vacunación. Rabobank espera que el stock de vacas lecheras se reduzca otro 4% y alcance 5,7 millones de cabezas en 2026. Sin embargo, las mejoras de productividad compensarían esta reducción, manteniendo la producción total relativamente estable en torno a 40,9 millones de toneladas. Tras varios años de dificultades, la consolidación está acelerando la transición hacia sistemas de producción de mayor escala, lo que aporta más estabilidad productiva, reduce la volatilidad de precios y genera una cadena de valor menos riesgosa y con resultados económicos más previsibles.Rabobank mantiene su proyección de que la producción de leche crecerá moderadamente un 1,2% en 2027, hasta alcanzar 41,4 millones de toneladas.

El consumo de lácteos durante el primer trimestre de 2026 evolucionó mejor de lo esperado. Según datos oficiales, la producción de productos lácteos —utilizada como indicador indirecto de la demanda doméstica— creció 5,9% interanual entre enero y abril. No obstante, el crecimiento se desaceleró en abril hasta apenas 0,8%. Esta tendencia también se refleja en los resultados financieros de las principales industrias lácteas: Yili, Bright Dairy, New Hope Dairy y Beijing Sanyuan registraron un aumento conjunto de ingresos del 4,4% y un incremento de 1,6% en las ventas de leche fluida.

Dentro de la categoría de leche fluida, la leche fresca refrigerada continúa mostrando un mejor desempeño que la leche UHT. El creciente interés de los consumidores por la salud y la percepción de que la leche fresca conserva mejor los nutrientes están impulsando su consumo. Además, las mejoras en la infraestructura de cadena de frío están favoreciendo su penetración en el mercado.

Se espera una recuperación gradual de la demanda láctea durante 2026. Aunque el consumo minorista probablemente continúe débil en el corto plazo, el canal gastronómico y de servicios alimentarios (B2B) está emergiendo como un importante motor de crecimiento. La expansión de cadenas de panaderías, cafeterías y casas de té está generando una demanda estructuralmente atractiva para productos lácteos de mayor valor agregado, funcionales y personalizados. Esto beneficia especialmente a las empresas con capacidad de innovación y fuerte presencia en el canal B2B. En conjunto, Rabobank proyecta que el consumo total de lácteos volverá a crecer alrededor de un 2% en 2026.

Los canales de comercialización también están cambiando rápidamente. Las plataformas de entrega a demanda y el comercio electrónico basado en contenidos —como Douyin— continúan ganando participación frente a los supermercados tradicionales. Estos canales mejoran la rotación de inventarios y permiten una relación más directa con los consumidores, favoreciendo a las marcas con mayores capacidades digitales y cadenas de suministro más flexibles.

En materia de comercio exterior, entre enero y abril de 2026 las importaciones de leche en polvo descremada (LPD) disminuyeron un 24%, hasta 78.500 toneladas, mientras que las de leche en polvo entera crecieron un 6%, hasta 197.000 toneladas. Las importaciones de queso y manteca aumentaron 30% y 6%, alcanzando 82.000 y 62.000 toneladas respectivamente. Rabobank mantiene su proyección de que las importaciones de LPE crecerán 12% durante 2026, hasta 476.000 toneladas, mientras que las de LPD caerán otro 15%, hasta 178.000 toneladas.

Por otro lado, las exportaciones chinas de LPD alcanzaron 4.000 toneladas hasta abril, duplicándose respecto del año anterior. Este crecimiento está respaldado por precios competitivos y por la expansión de la capacidad local de producción de manteca, crema y LPD. En contraste, las exportaciones de LPE disminuyeron un 37%, hasta 9.700 toneladas, debido a que una menor proporción de leche excedente se está destinando a la producción de leche en polvo y una mayor cantidad se orienta hacia productos de mayor margen como crema, manteca y quesos. Se espera que las exportaciones de LPE disminuyan entre 40% y 50% durante 2026.

Como resultado, las importaciones netas de productos lácteos de China volverían a crecer. Medidas en equivalente leche, las importaciones totales aumentarían 3,3%, hasta 11,4 millones de toneladas, mientras que las exportaciones caerían 20%, hasta 510.000 toneladas. En consecuencia, Rabobank elevó su estimación de importaciones netas de lácteos para 2026 a aproximadamente 10,9 millones de toneladas, lo que representa un incremento interanual del 4,7%.