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  • Análisis de la última subasta del GDT 18/10/2017

    La oferta de Nueva Zelanda presiona a los compradores de leche en polvo entera en la última subasta

    Es todo un alivio en la sede de Fonterra, ya que una vez más la cooperativa ha logrado evitar el colapso del precio de la leche entera en polvo en la última subasta global.

    El evento del 17 de octubre considera que la leche en polvo entera mantiene el precio de más de USD 3.000 desde mayo, a pesar de la mayor disponibilidad de productos, ya que los secadores de Nueva Zelanda procesan mayores volúmenes durante la temporada máxima de leche del país. Un factor clave puede haber sido ayer las noticias de Fonterra sobre la reducción de la producción de leche debido al mal clima.

    Pero los grandes volúmenes de leche en polvo descremada, en el otro extremo del mundo, también contaron su historia. La expectativa de que más de 350.000 toneladas acumuladas en Europa vendrán al mercado hace demasiado tiempo se ha visto acrecentada por el reciente anuncio del Comisario de la Unión Europea, Phil Hogan, de que quiere que se venda, y tan pronto como sea posible.

    La leche en polvo descremada se estremeció en este evento, siguiendo la línea de siete subastas. En USD 1.797 por tonelada, ahora está en su nivel más bajo en casi dos años.

    Resultados de GDT, 17 de octubre

    Y eso es solo el promedio de la subasta, que incluye calificaciones más altas. El promedio para NZ a lo largo de cinco fechas de contrato llega a USD 1.788. En términos de euros, a 1.515 euros por tonelada, ese promedio está a la par de las cotizaciones nacionales alemanas y holandesas la semana pasada, y -11% por debajo del precio de intervención de la UE de 1.698 euros (aunque actualmente se suspenden las ventas en intervención hasta marzo).

    El precio de Arla Foods se hundió tanto que su leche en polvo descremada fue retirada o la empresa cedió y aceptó ofertas por debajo de su precio inicial (desencadenando la regla de no divulgación de la subasta).

    Fue la historia opuesta para la grasa de leche anhidra (AMF), con el precio recuperándose después de una caída en el último evento hace dos semanas. El resurgimiento pudo haber sido porque Fonterra tenía volúmenes más bajos en la oferta. El aumento del 5% a USD 6.841 por tonelada en este evento sitúa a AMF no muy lejos del récord de USD 6.885 que alcanzó en junio.

    La manteca se deslizó -1.73% del precio en el último evento (o en -2.5% según el promedio ponderado de GDT). Esto sigue la expectativa de mayores volúmenes de mantequilla estadounidense en el mercado, y posiblemente también resistencia a este nivel de precios. La manteca a USD 5.736 por tonelada se mantiene, a pesar de esta leve caída, muy alta en comparación con el nivel de años anteriores.

    Paseo en la montaña rusa

    El queso cheddar está manteniendo su propio "nuevo piso" de poco más de USD 4.000 por tonelada que ha tenido desde principios de junio.

    El retentado de caseína, por su parte, cayó bruscamente en este evento: la caída del -8,6% lo llevó al nivel de marzo de este año, antes de su posterior recuperación.

    La caseína ha tenido una montaña rusa, el último precio de USD 5.612 más de USD 1.200 por tonelada menos que los USD 6.849 que obtuvo en la subasta hace apenas cuatro meses.

    Hubo 137 postores ganadores de 165 participantes en este último evento, que duró 2 horas y 17 minutos en 16 rondas de licitación.

    Un total de 35.669 toneladas se vendieron a un precio promedio de subasta (Índice) de USD 3.204, solo un -1% menos que la última vez.

    Será una espera larga hasta el siguiente evento: es en tres semanas el martes 7 de noviembre.

    elaborado por OCLA en base a información de una fuente calificada
  • Costos de Producción de Leche 17/10/2017

    Para simplificar el análisis se calcula el promedio ponderado de todas las regiones (10) y de los 3 estratos productivos del tambo modal (sistema productivo más frecuente) y del decil superior (10% superior en sus resultados económicos). Ambos costos se comparan a nivel de mediano y largo plazo con el precio promedio pagado al productor informado por la industria en el mes respectivo (panel de 18 empresas SSL-MinAgro). Cabe acotar que la comparación entre el costo promedio y el decíl superior, tiene el objetivo de plantear las posibilidades de mejora en los costos y por ende en los resultados económicos ante mejoras en los diferentes aspectos productivos y de manejo empresarial.


    El promedio ponderado de costos surge de calcular el ponderado de cada región en función a la participación relativa de cada uno de los estratos (chico, mediano y grande) en la producción regional y luego con todos los costos promedios regionales se calcula un ponderado sobre la participación de cada región en la producción nacional.

    Criterios Metodológicos

    Ver el documento publicado en OCLA en la sección respectiva: "Costos Regionales de Producción - INTA".

    Los costos analíticos de cada región y de cada estrato están publicados en la sección de Contenidos del OCLA en Producción Primaria – Costos de Producción.

    elaborado por OCLA en base a Costos Regionales de Producción - INTA
  • Resultados del Evento N° 198 del Global Dairy Trade (GDT) 17/10/2017

    Producto

    US$/tonelada

    Variación

    ·         Grasa de Leche Anhidra

    6.841

    +5,2%

    ·         Manteca

    5.736

    -2,5%

    ·         Manteca en Polvo

    -----

    -----

    ·         Queso Cheddar

    4.107

    -0,1%

    ·         Lactosa

    -----

    -----

    ·         Retentado de Caseína

    5.612

    -8,6%

    ·         Leche en Polvo Descremada

    1.797

    -5,6%

    ·         Leche en Polvo Entera

    3.014

    -0,5%

    ·         Precio Promedio del  GDT

    3.204

    -1,0%



    globaldairytrade.info
  • Evolución de la producción mundial 16/10/2017


    El cuadro anterior surge de tomar un grupo seleccionado de los principales países productores e importadores que representan algo más del 60% de la producción mundial de leche de vaca, se puede observar un crecimiento de la producción para prácticamente los 8 primeros meses del año 2017 del 0,48%. Cabe recordar que en nuestra publicación anterior (19/09/17) con la producción a julio, se observaba un crecimiento acumulado a julio del 0,31%

    Continúa el crecimiento en USA, la UE-28 sale de los valores negativos y presenta un leve crecimiento y se desacelera NZ producto de importante lluvias que incluso hacen pronosticar un crecimiento para el ciclo 2017-18 de sólo el 0,9%. En América Latina, se destacan los crecimientos observados en Chile y Uruguay a diferencia de Argentina que aún presenta según clal.it una reducción de la producción (desconocemos la fuente de esa información a julio), que podría neutralizarse para finales del año.

    La producción mundial de leche de vaca totaliza anualmente unos 700 mil millones de litros, de los cuales se comercializan en el mercado mundial un 10% (si no consideramos las ventas intra Unión Europea), por lo que una tasa de crecimiento del 0,48% de la producción, implica una mayor oferta en el mercado mundial del 4,8%, ante una demanda que normalmente se mueve entre 1,5 y 2,5%.

    En el gráfico siguiente, se presenta la evolución de los principales países exportadores, donde puede observarse que desde abril del 2017 la evolución de la producción de estos países presenta una tasa positiva respecto al año anterior.